从业企业财务顾问好些年, 目睹过超多令人叹息的信用风险事件。教科书里头那些典型式的信用风险案例, 向来并非是冷冰冰的数据, 只不过是一个个企业经历兴盛至极再到突然垮塌的真切历程。每个案例的背后, 全都是实实在在耗财伤本的教训。要是从事信贷或者投资工作, 这些故事是值得再三仔细琢磨的。
信用风险究竟如何爆发
一个中型的机械制造企业，曾在当地算得上是标杆, 老板性格豪爽, 客户关系经营得十分出色, 然而企业规模扩张到特定时期后, 应收账款在流动资产里所占的比重超过了60%, 下游客户付款周期从30天延长到90天, 甚至达到半年, 企业的流开始紧张起来, 上游供应商不断催款, 银行看到报表上利润还可以, 但实际流动资金已呈现紧张状况, 最终企业不得不寻求债务重组, 曾经的明星企业悄然退场。这个故事向我们传达, 信用风险并非陡然降临, 它常常于你最为得意之际暗暗埋下伏笔。
什么会让企业被债务拖垮
还有一个典型的案例出自一家房地产公司, 在其鼎盛之际, 公司手头持有多个热门地段的地块, 融资渠道顺畅无阻, 从表面看上去前途显得一片光明, 然而, 当行业政策发生转向, 融资渠道收紧之时, 这家公司的资金链在极短的时间里面断裂, 原本依靠预售回款来予以支撑的开发项目全部陷入停摆状态, 供应商、购房者、金融机构没有一个能够幸免, 这家公司的资产负债率曾经一度超过70%, 但是当时几乎没有一个人察觉到危机正在逼近。过度进行杠杆化操作的企业, 常常是在处于最为顺利、形势一片大好的那段时期, 反而最为危险, 为啥呢? 是由于在这个时候, 根本就没有任何人, 愿意去做那个给人泼冷水、浇灭热情使之清醒下来的行为。
关联交易如何制造信用黑洞
仍存在一个案例归属于关联交易型风险, 有一家贸易公司, 其表面呈现出经营处于正常状态, 报表看起来十分漂亮, 然而实际上却是通过与关联方展开虚假交易来虚增收入, 银行依据这些虚假数据发放贷款达数亿元, 等到资金链断裂之后, 审计才发觉大量资金并未流入真实进行经营的环节, 而是经由关联交易被转移, 这种模式具备很强的隐蔽性, 通常需透过深层次的尽职调查方可发现, 关联交易的本质是风险的集中而非分散, 一旦出现问题, 往往就会是全部被波及。如果你期望知晓更多的风险识别办法, 那么能够前往www.yjqyl.com去瞧一瞧。
核心之事并非仅为单独某一指标, 而是企业整体经营状况同财务结构的匹配程度, 此乃信用风险的真实核心所在。诸多具有代表性的信用风险案例经多次证实, 风险不会凭空消失, 只会潜藏其中。顺境之时, 无论是债权人之人还是身为投资者之人, 皆是需要保持警觉状态的, 要在财报之外得以看见更具真实性的企业画像。
